[年報]東尼電子:中天國富證券有限公司關于《上海證券交易所關于對浙江東尼電子股份有限公司2019年年度報告的事后審核問詢函》的回復 東尼電子 : 中天國富證券有限公司關于《上海證券交易所關于對浙江.

時間:2020年07月09日 17:21:15 中財網
原標題:東尼電子:中天國富證券有限公司關于《上海證券交易所關于對浙江東尼電子股份有限公司2019年年度報告的事后審核問詢函》的回復 東尼電子 : 中天國富證券有限公司關于《上海證券交易所關于對浙江東尼電子..


中天國富證券有限公司


關于《上海證券交易所關于對浙江東尼電子股份有
限公司
2019
年年度報告的事后審核問詢函》的回復





上海證券交易所上市公司監管一部:


中天國富證券有限公司作為浙江東尼電子股份有限公司(以下簡稱

公司



2018年非公開發行股票的保薦機構,對貴部《關于

浙江東尼電子股份有限公

2019年年度報告的事后審核問詢函》(上證公函【
2020】
0588號)中有關事項
進行了核查,現將核查情況回復如下:


問詢9、公司2017年首發上市募集資金約3億元用于建設金剛石切割線項目,
2018年1月該募投項目已結項。2019年度,公司計提金剛線產品相關資產的大額
資產減值。請公司補充披露:(1)列示公司首發募集資金的具體投向、投入金
額、形成的資產、賬面價值變動情況;(2)本次計提的資產減值中是否包括首
發募集資金形成的資產,若包括則說明公司上市不到三年即大額計提該部分資
產減值準備的原因;(3)公司前期募投項目設計論證情況,是否對該項目可能
面臨的市場前景變化等風險進行了審慎評估,公司管理層、保薦機構等是否做到
了勤勉盡責。請保薦機構發表意見。



回復




1
)列示公
司首發募集資金的具體投向、投入金額、形成的資產、賬面價
值變動情況


1、首發募集資金的具體投向及投入金額


公司首次公開發行募集資金總額為人民幣
32,525.00萬元,扣除發行費用后,
募集資金凈額為人民幣
30,227.33萬元
,投入“年產
200萬
km金剛石切割線項



29,870.53萬元,節余
480.57萬元
(包含理財收益及利息收入)
用于永久性
補充公司流動資金
。



截止
2018年
1月
10日,公司首次公開發行募投項目已全部建設完畢,募集
資金使用及節余情況如下:



序號


募投項目


募投資金擬
投資
金額
(萬元



已累計投資金
額(萬元



募集資金
余額

萬元



是否實
施完畢


1


年產
200萬
km金
剛石切割線項目


30,227.33


29,870.53


356.80





合計


30,227.33


29,870.53


356.80







公司將首次公開發行募投項目結項后募集資金專戶中節余的
480.57萬元(包
含理財收益及利息收入)全部用于永久性補充公司流動資金,用于日常經營活動
。



2、首發募集資金投資項目形成的資產、賬面價值變動情況


公司
IPO募投項目“年產
200萬
km金剛石切割線項目
”使用募集資金投入
的金額為
29,870.53萬元,項目其余部分由公司自有資金投入,整體形成的資產
及賬面價值變動情況如下:


單位:萬元


項目


2019年末


2018年末


2017年末


房屋及建筑物


賬面原值


13,740.18


13,370.27


10,341.67


減值準備


-


-


-


賬面價值


12,169.63


12,679.98


10,228.05


機器設備


賬面原值


28,563.29


24,918.38


19,842.89


減值準備


11,734.44


-


-


賬面價值


10,800.00


20,997.15


18,027.42


土地


賬面原值


1,961.04


1,961.04


1,961.04


減值準備


-


-


-


賬面價值


1,810.70


1,849.92


1,889.14




(
2
)
本次計提的資產減值中是否包括首發募集資金形成的資產,若包括則說
明公司上市不到三年即大額計提該部分資產減值準備的原因


本次計提的資產減值中包括首發募集資金形成的資產,對相關資產計提減值
準備的主要原因如下:


1、
下游光伏行業市場不景氣,金剛石切割線業務下滑


2018
年金剛石切割線前十大客戶上下半年銷售情況如下:


單位
:萬元


客戶名稱

2018年7-12
月銷售額

環比變動

2018年1-6月
銷售額

金剛線
類型

蘇州協鑫光伏科技有限公司

1,044.91

-84.68%

6,818.96


細線


陽光硅谷電子科技有限公司

1,761.42

-40.59%

2,965.01


細線


天津鑫天和電子科技有限公司

3,244.37

183.33%

1,145.07


細線


晶海洋半導體材料(東海)有限公司

332.16

-89.81%

3,259.18


細線


江蘇協鑫硅材料科技發展有限公司

171.39

-93.27%

2,547.35


細線


晶龍科技控股有限公司

-

-100.00%

2,647.34


細線





常州協鑫光伏科技有限公司

-

-100.00%

2,411.40


細線


藍思科技(長沙)有限公司

1,445.82

78.45%

810.19


粗線


太倉協鑫光伏科技有限公司

-

-100.00%

2,212.41


細線


晶科能源有限公司

116.40

-94.44%

2,092.12


細線


合計

8,116.48

-69.84%

26,909.03





公司目前的金剛石切割線主要應用于太陽能光伏和藍寶石行業的硬脆材料
切割領域。

2018年

531新政


的出臺,對光伏行業產業造成較大影響,金剛石
切割線下游客戶為縮減其材料成本,使得公司的金剛石切割線的銷售價格水平承
壓。同時,由于

531新政


實施后,國內市場下游新增裝機短期需求下滑以及
成本壓力由客戶端向上傳導,帶來中上游各制造環節產品價格及需求出現不同程
度的下降,導致公司金剛石切割線業務下滑較大
,如上表所示,
2018年除當年新
進客戶中環股份(天津鑫天和)外,金剛石切割線主要光伏客戶下半年銷售額相
比上半年均大幅下滑,部分客戶甚至出現下半年無銷售的情況
。就目前行業發展
趨勢來看:



1)金剛線行業在最近兩年的快速
發展與技術革新后,產品更迭速度開始
下降,性能提升趨于穩定;



2)隨著單晶份額的提升及金剛線切割性能的提高,單片耗線量大幅降低,
總需求量大幅下滑;



3)受金剛線生產企業擴產影響,目前產能過剩,同質化嚴重,供大于求,
單價大幅下滑;



4)根據中國光伏行業協會測算,
2019年我國光伏發電新增裝機約
30.1GW,
同比下降約
32%。



在上述背景下,市場規模驟降和競爭日趨增加,公司金剛石切割線業務未來
行業前景不明朗,相關資產組存在減值跡象。因此公司對金剛石切割線項目涉及
資產組進行減值測試,按預計未來現金流量
現值
進行評估,相關資產組未來收益
法評估結果低于其賬面價值,計提相應減值準備。



2、金剛石切割線設備具有專用性,無法與公司其他業務互用


公司金剛石切割線設備系專門開發制作的設備,具有高度定制性和專用性,
非通用設備。

公司其他業務主要為消費類電子行業,該業務生產設備與金剛石切
割線設備相差較大,無法通過技改等措施將金剛石切割線設備改變為消費類電子
行業產品所用。因此由于金剛石切割線下游光伏行業萎靡,直接影響了金剛石切



割線設備所能帶來的未來現金流,因此相應進行了減值測試并計提減值準備。




3)
公司前期募投項目設計論證情況,是否對該項目可能面臨的市場前景
變化等風險進行了審慎評估


1、
公司
前期募投項目設計論證
時無法對相應行業政策進行預期


公司的金剛石切割線產品下游行業主要為藍寶石和太陽能光伏行業,藍寶石、
太陽能光伏行業的發展直接影
響金剛石切割線的需求
,
關聯性較強
。


531新政


實施后,
2018年我國光伏新增裝機規模出現了一定程度的下滑,相應市場對金
剛石切割線的需求有所減少,產業鏈公司利潤出現了明顯下滑。



光伏行業目前主要受行業政策影響較大,導致公司
IPO募投項目投入的相
關資產進
行了減值,該關鍵影響因素在前次項目可行性研究涉及論證時無法預期
。



2、公司對
IPO募投項目進行了充分論證



1)
IPO募投項目經過多方協同論證


公司聯合內部財務、市場、研發等部門負責人及業務骨干,共同進行了調研
論證,于
2015年形成《年產
200萬
km金剛石切割線項目可行性研究報告》。該
可行性研究報告對金剛石切割線的市場需求、生產規模、工藝技術、設備選擇、
經濟效益等方面進行了詳細論證。




2)
IPO募投項目符合公司發展戰略


公司利用募集資金投入

年產
200萬
km金剛石切割線項目


是在公司在主
營業務的基礎上,按照公司當時的未來發展戰略的要求,對公司業務的進一步深
化與拓展。公司上市前積累的管理經驗、技術條件和人員儲備等是該項目實施的
重要基礎。

IPO募集資
金投資項目達產后,將豐富公司自身的產品線,達成規模
優勢,降低公司成本,有助于提升公司核心競爭力和進一步鞏固公司在行業內的
領先地位。




3)
公司具備金剛石切割線的生產技術和客戶儲備


經過多年研發和實踐發展,公司已形成了穩定的產品研發體系和研發隊伍,
掌握了成熟的金剛石切割線生產技術。公司產品質量優良,在金剛石切割線市場
已積累了大量優質穩定的客戶資源,該等客戶在行業內具有較高的聲譽,未來對
金剛石切割線產品的采購需求巨大。上述優質客戶資源儲備將為本項目帶來的新
增產能消化提供重要支撐。



綜上,公司
IPO募集資金投資項目緊密結合公司主營業務,對公司擴大金剛



石切割線產品市場份額、保持技術領先優勢及把握下游市場增長契機有重要意義。

募集資金數額和投資項目與公司生產經營規模、財務狀況、技術水平和管理能力
等相適應,論證是充分的。



3、公司對
IPO募投
項目可能面臨的市場前景變化等風險進行了審慎評估



1)
項目論證時金剛石切割線市場需求巨大


根據國家能源局統計信息顯示,
2016年我國光伏發電新增裝機容量
3,454萬
千瓦。根據市場咨詢公司
IHS預測,
2017年全球光伏發電新增裝機容量將達到
7,900萬千瓦。假設所有光伏新增發電容量所用硅片均采用金剛石切割線切割,
按照每瓦太陽能光伏硅片切割需要耗用金剛石線約
0.5-0.8米測算,
2017年市場
所需要消耗的金剛石切割線長度約為
395-632億米。因此,公司金剛石切割線

品具備廣闊的市場空間及發展前景,應用和市場份額將保持穩定增長。項目建成
后,公司金剛石切割線銷量實際也符合市場預計的需求。




2)
公司金剛石切割線銷售收入及盈利符合效益預測的結果


2018年
“531新政
”頒布之前
,
公司金剛石切割線業務發展迅猛
,
盈利情況較
好。

2018年
1-9月已實現銷售收入
47,289.62萬元,達到
IPO募投項目預測時達
產第一年相應期間承諾銷售收入
33,600.00萬元,
2018年
1-9月累計實現效益
9,227.84萬元,已達到相應期間承諾效益
8,545.94萬元,符合項目論證時效益預
測的
結果。




531新政
”的影響在
IPO項目可行性研究論證時無法預期
,
公司
IPO募投
項目設計論證時對該項目可能面臨的市場前景變化等風險已進行了審慎評估。




3)
公司已在招股說明書中進行了風險提示


公司已在公告的招股說明書中對
IPO募投項目存在的風險進行了風險提示
如下:


“公司募集資金投資項目經過了充分的可行性研究論證,預期能夠產生良好
的經濟效益和社會效益,但在募集資金按期足額到位、項目組織管理、廠房建設
工期、生產設備安裝調試、通線試產、量產達標以及市場開發等方面都還存在一
定風險,如不能按計劃順利實施,則會直接影響項目的投資回報及公司的預期收
益。



募集資金投資項目全部建成投產后,公司在資產、業務、人員和機構規模等



方面將發生較大變化,如公司的管理能力不能滿足公司規??焖贁U張的需要,公
司的管理架構和制度不能隨著公司規模的擴張而迅速、及時地調整和完善,公司
的經營將受到不利影響?!?


綜上,公司管理層對
IPO募投項目可能面臨的市場前景變化等項目風險已
進行了審慎評估,做到了勤勉盡責。



綜上,保薦機構認為:公司首發募投項目已按招股說明書所述建設完畢,

入“年產
200萬
km金剛石切割線項目


29,870.53萬元,節余
480.57萬元(包
含理財收益及利息收入)用于永久性補充公司流動資金。

計提的資產減值中包括
首發募集資金形成的資產,主要由于受

531新政


的影響,下游光伏行業市場
不景氣,金剛石切割線業務下滑以及金剛石切割線設備具有專用性,無法與公司
其他業務互用,導致公司上市不到三年即大額計提該
部分資產減值準備。公司首
發時對金剛線產品募投項目進行了充分論證,但

531新政


的影響在
IPO項目
可行性研究論證時無法準確預期。公司
IPO募投項目設計論證時對該項目可能
面臨的市場前景變化等風險已進行了審慎評估。公司管理層和公司
IPO保薦機
構已做到了勤勉盡責。







(本頁無正文,為《中天國富證券有限公司關于
<上海證券交易所
關于對
浙江東
尼電子
股份有限公司
2019 年年度報告的事后審核問詢函
>的回復意見》之簽字
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保薦代表人:

























中天
國富證券有限公司


2020年











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