今日最具爆發力六大牛股(名單)

時間:2020年07月09日 06:00:28 中財網
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  歌爾股份(002241):TWS高增長智能穿戴VR兩開花
  類別:公司機構:國聯證券股份有限公司研究員:馬群星日期:2020-07-08
  投資要點:
  從聲學零部件到智能硬件OEM,一站式服務優勢突出公司業務板塊覆蓋智能聲學整機(各種有線耳機,無線耳機,智能音箱產品),智能硬件(VR/AR耳機)與精密零組件,具備集聲光電多個領域的競爭優勢,打造了在價值鏈高度垂直整合的精密加工與智能制造的平臺。

  TWS拐點已至,助力公司乘風而上
  2019年公司實現營收351.48億元,增長動能主要來源于智能聲學整機,業務實現營收148.21億元,同比增長117.51%。根據KGI預測,2019年Air pods出貨量達到5000萬副,2020年預計達到7000萬副;同時今年絡達,高通和華為都在三季度實現了技術突破,意味著安卓陣營TWS迎來拐點。在Airpods和安卓TWS的強勁需求下,明年出貨量有望達到新高,為公司迎來新的發展機遇。

  智能硬件迎來機遇,公司卡位行業風口率先受益公司年報中智能硬件業務實現營收約85億,同比增長約28%。主要由于智能可穿戴業務逐一解決發展痛點,公司受益華為業務量增長,手表手環實現高增長。此外,在5G高速發展的助力下,VR/AR迎來新的機遇。公司提前在VR/AR領域布局,有豐富的產品研發、制造經驗。作為SONY和OculusVR眼鏡獨家代理商以及Waveoptics的獨家生產伙伴,看好VR/AR業務助力公司長期發展。

  盈利預測
  公司TWS增長超預期,智能硬件業務將持續發力。按最新財報我們對盈利預測進行調整,2020年-2022年調整后歸母凈利潤19.51、27.69、38.45億元,對應每股EPS為0.60、0.85、1.18元,對應PE為51.33、36.17、26.05倍,維持公司"推薦"評級。

  風險提示
  TWS銷量不達預期,VR/AR應用發展不達預期。

  
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